Đầu tư vào công ty khởi nghiệp là một sự mạo hiểm, nhưng nếu bạn tìm được một công ty có tiềm năng cung cấp lợi nhuận, nó có thể là một cơ hội sinh lợi. Phần khó khăn là tìm ra những công ty khởi nghiệp có tiềm năng phát triển và tạo ra lợi nhuận và những điều nên tránh khi đầu tư vào những công ty này.
Mặc dù không có cách nào để đảm bảo lợi tức đầu tư vào công ty khởi nghiệp của bạn, bạn có thể xác định các đặc điểm nhất định cho thấy quỹ đạo tăng trưởng tích cực của công ty trong tương lai. Như với tất cả các loại đầu tư khác, việc tiến hành nghiên cứu về khởi nghiệp có thể giúp quyết định của bạn có thêm cơ sở vững chắc.
Có tám khía cạnh khác nhau của một khoản đầu tư khởi nghiệp mà các nhà đầu tư tiềm năng nên nghiên cứu trước khi cấp vốn cho một công ty:
1.Đoạn đường và tốc độ sử dụng vốn
Burn Rate: Biết số tiền mà startup đang sử dụng và đoạn đường thời gian doanh nghiệp có thể kéo dài trước khi hết tiền là điều cần thiết để đầu tư khôn ngoan. Tốc độ sử dụng vốn là tỷ lệ mà tại đó một công ty xài hết khoản tiền mặt/vốn hiện có của công ty.
Điều này thường được thể hiện theo tháng. Ngoài ra, có hai cách tiếp cận để tính Tốc độ sử dụng vốn. Hai phương pháp này là Tốc độ sử dụng vốn “Gộp” và Tốc độ sử dụng vốn “Ròng”. Tốc độ sử dụng vốn gộp chỉ đơn giản là tổng của tất cả các chi phí hàng năm của công ty và các khoản chi tiêu bằng tiền mặt khác chia cho 12 (để đạt đến giá trị hàng tháng).Tốc độ sử dụng vốn ròng được tính tương tự, ngoại trừ bao gồm thêm khoản tiền mặt mới, hoặc từ doanh thu hoặc các dòng tiền khác bằng cách cộng chúng vào tổng doanh thu của công ty.
Ví dụ Gross Burn Rate:
Số dư tiền mặt của công ty vào đầu năm là 240.000 đô la. Vào cuối năm, công ty không có dòng tiền mới và chỉ còn lại 120,000 đô la tiền mặt. Như vậy, số tiền của tốc độ sử dụng vốn hàng tháng của bạn sẽ là 10.000 đô la, được tính như sau:
240.000 đô la – 120.000 đô la = 120.000 đô la / 12 = 10.000 đô la hàng tháng
Ví dụ Net Burn Rate:
Số dư tiền mặt của bạn vào đầu năm là 240.000 đô la. Công ty của bạn đã gặt hái được 60.000 đô la tiền mặt mới và đã chi tổng cộng 120.000 đô la. Như vậy, Tốc độ sử dụng vốn ròng của bạn sẽ là 5.000 đô la, được tính như sau:
- 240.000 đô la – 120.000 đô la = 120.000 đô la / 12 = $ 10.000 (Gross burn rate)
- 60.000 đô la / 12 = 5.000 đô la tiền mặt mới mỗi tháng
- 10.000 đô la- 5.000 đô la net burn = $ 5,000 net burn hàng tháng
Runway: Tức đường băng hay đoạn đường cho bạn biết bao nhiêu thời gian công ty trụ được trước khi nó xài hết tất cả tiền mặt có sẵn của nó, thường được tính theo tháng. Điều quan trọng cần lưu ý là Tốc độ sử dụng vốn có thể ở trạng thái thay đổi liên tục do chi phí dao động như mướn người, tiếp thị, thuê và nhiều hơn nữa.
Ví dụ Runway:
Công ty của bạn đã gọi vốn quyên góp ở vòng hạt giống được 180.000 đô la và do đó có 180.000 đô la tiền mặt. Tốc độ sử dụng vốn “ròng” của bạn là $ 12,000 mỗi tháng. Sau đây là tính toán Runway của bạn.
180.000 đô la / 12.000 đô la = 15 tháng
Điều này có nghĩa là công ty của bạn mất khoảng 15 tháng trước khi số dư tiền mặt của công ty được thanh lý hoàn toàn. Biết chính xác số tháng mà bạn có thể trở thành phá sản là rất quan trọng, vì nó sẽ giúp bạn tránh được một cuộc khủng hoảng kinh doanh tiềm năng.
2.Bảng tính vốn hóa công ty
Thường được gọi là Bảng Cap, đây là bảng tính hiển thị quyền sở hữu của một công ty khởi nghiệp. Cổ đông, nhà đầu tư mạo hiểm và tất cả các hình thức đầu tư khác sẽ được liệt kê trong bảng này.
Theo Harry Alford – người đồng sáng lập Humble Ventures – có năm điều cần được đưa vào bảng Cap:
- Giá trị công ty trước khi gọi vốn (Pre-money valuation)
- Giá mỗi cổ phần trước khi gọi vốn
- Giá trị công ty sau khi gọi vốn (Post-money valuation)
- Giá mỗi cổ phần sau khi gọi vốn
- Tỷ lệ sở hữu phần trăm nhà đầu tư
Ví dụ:
Ta có công thức : Post-money valuation = pre-money valuation + new funding
Cố phần chia cho người đầu tư = new funding/post-money valuation.
Giả sử pre- money của một công ty là IBL là 1 triệu đô là, Clix5cash Cap (tên nhà đầu tư) đồng ý rót thêm 1 triệu đô la nữa, thì:
- Post- money của IBL là $2 triệu đô la
- Clix5cash Cap nhận 50% giá trị công ty.
Một số bảng Cap cũng bao gồm thông tin về bán hàng, chuyển nhượng, hủy bỏ và các giao dịch tài chính khác đã xảy ra. Bảng Cap chi tiết đôi khi có thể chỉ ra rằng việc khởi nghiệp được tổ chức và minh bạch về hồ sơ tài chính của họ.
3.Thành phần đội ngũ
Có một vài cách khác nhau để xác minh thông tin nền của nhóm khởi nghiệp. Bắt đầu bằng cách xem hồ sơ LinkedIn của họ, nếu có. Nếu nhóm lãnh đạo không có sự hiện diện trên LinkedIn cho thấy kinh nghiệm quá khứ của họ, hãy xem liệu họ có hồ sơ xã hội khác có thể cung cấp một số thông tin chi tiết. Nếu bạn vẫn không thể tìm thấy thông tin cơ bản hữu ích, hãy xem xét đó một lá cờ đỏ cảnh báo.
Tiếp theo, nghiên cứu nền tảng giáo dục/kiến thức của các thành viên nhóm trẻ hơn để xem những thông tin nào đủ điều kiện cho các vị trí hiện tại của họ.
Cuối cùng, tìm kiếm các thành viên lãnh đạo theo tên trong Google. Nếu họ đã từng giữ các vị trí lãnh đạo trước đây, bạn có thể tìm thấy thông cáo báo chí, bài đăng trên blog, tin bài hoặc phỏng vấn họ đã tham gia.
4. Bằng chứng xã hội
Bằng chứng xã hội xảy ra khi “ mọi người giả định hành động và hành vi của người khác để phản ánh hành vi ‘đúng’ .” Một số hình thức chứng thực bằng chứng xã hội phổ biến nhất bao gồm:
- Đánh giá, lời chứng thực và nghiên cứu điển hình
- Quan hệ đối tác với các thương hiệu đáng tin cậy (thường bằng cách hiển thị biểu trưng)
- Xác nhận
- Số liệu bán hàng và số liệu tương tác
Các yếu tố này có thể bổ sung uy tín cho danh tiếng của startup bởi vì nó thường thể hiện sự hài lòng của khách hàng, hiệu quả sản phẩm hoặc dịch vụ và thành công về bán hàng.
5. Giai đoạn đầu của công ty khởi động
Tuổi của một công ty khởi nghiệp đôi khi có thể là một cảnh báo khi được nghiên cứu trong ngữ cảnh cụ thể. Những công ty khởi nghiệp chỉ tồn tại trong một vài năm hoặc ít hơn có thể chưa sẵn sàng để nhận các khoản đầu tư và thường không tìm ra cách mở rộng quy mô. Điều cuối cùng bạn muốn là đầu tư vào một công ty không thực sự cần tiền.
Các công ty đã ở chế độ khởi nghiệp trong hơn năm năm mà không có sự tăng trưởng đáng kể có thể không hiểu cách phân bổ tiền đúng cách.
Mặt khác, nhiều công ty mới khởi nghiệp được điều hành bởi các nhóm thành công, giàu kinh nghiệm được chuẩn bị để chấp nhận tài trợ và sử dụng nó để hỗ trợ tăng trưởng.
Tóm lại lấy tuổi của một công ty khởi nghiệp với đánh giá nửa tin nửa ngờ (with a grain of salt). Ngay cả những công ty khởi nghiệp tốt đôi khi cũng gặp phải vấn đề, nhưng quan trọng họ vẫn cho thấy một xu hướng tăng trưởng ổn định.
6. Nhà đầu tư và cố vấn hiện tại
Cố vấn, người hướng dẫn và nhà đầu tư thiên thần có thể là một lợi ích to lớn cho các công ty khởi nghiệp. Tìm những người đóng vai trò cố vấn cho công ty khởi nghiệp mà bạn đang nghiên cứu và xác định xem họ có phải là tài sản hay trách nhiệm pháp lý hay không.
Ví dụ, nếu bạn đang nghiên cứu một công ty giai đoạn đầu và phát hiện ra rằng Mark Cuban là một nhà đầu tư, sự quan tâm của bạn có lẽ sẽ tăng lên. Thực tế là một doanh nhân thành công như Mark Cuban sẵn sàng tài trợ cho startup này có thể chỉ ra rằng ông tin tưởng công ty đó đó là một sự đầu tư tốt.
7. Thời gian hồi vốn dự kiến
Không thể dự đoán có hay không một startup sẽ có lợi tức cho nhà đầu tư hồi vốn . Đầu tư vào các công ty khởi nghiệp là một quá trình lâu dài. Thời gian gọi vốn càng lâu chừng nào thì thời gian hồi vốn sẽ càng lâu chừng đó.
Ngược lại, một số công ty có thể nhắm đến một sự kiện thanh khoản – như một IPO – có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ nhận được lợi tức đầu tư của họ.
Điều duy nhất bạn thực sự có thể làm là xem xét các dự báo tài chính, luồng tiền và kế hoạch thoát ra và đưa ra dự đoán của riêng bạn khi nào có thể hồi vốn khoản đầu tư của mình.
8. Tình hình pháp lý
Các vụ kiện về sở hữu trí tuệ (IP-intellectual property) có thể là dấu hiệu cho thấy startup không đầu tư thời gian và nguồn lực vào việc bảo vệ IP của mình. Đảm bảo công ty khởi nghiệp có nhãn hiệu đã đăng ký, bằng sáng chế và bảo vệ các sở hữu trí tuệ.
Chọn đầu tư khởi nghiệp với cơ hội kinh tế
Ngoài việc nghiên cứu người sáng lập và nhóm của công ty, bằng chứng xã hội, tốc độ sử dụng vốn, nhà đầu tư và bảng Cap, bạn cũng cần xem xét các cơ hội kinh tế của mình.
Ý tưởng khởi động lớn nhất trên thế giới sẽ không thể di chuyển qua khỏi hộp nếu cơ hội thị trường không tồn tại hoặc không có đủ nhu cầu để hỗ trợ tăng trưởng doanh thu. Chắc chắn, tốc độ sử dụng vốn và thời gian xài hết vốn có thể cho thấy doanh thu tiềm năng ở một mức độ nào đó, nhưng bạn cũng cần tìm hiểu những điều sau đây:
- Kích thước thị trường là gì?
- Tăng trưởng dự kiến của ngành là gì?
- Thị phần nào mà đối thủ cạnh tranh kiểm soát?
- Có tiềm năng cho các luồng doanh thu bổ sung không?
- Có phù hợp với thị trường sản phẩm không?
Một số công ty khởi nghiệp sẽ trả lời những câu hỏi này trên sân gọi vốn của họ. Đảm bảo bạn xác định câu trả lời cho mỗi câu hỏi và điều tra kỹ lưỡng hồ sơ tài chính và dự đoán của họ.
Tập trung vào nghiên cứu kỹ lưỡng, cẩn thận để tạo cho mình cơ hội tốt nhất để xác định một khoản đầu tư khởi nghiệp tốt.
Chúc bạn thành công!
Clix5 tổng hợp từ MV
Đầu tư vào dự án blockchain, tiền mã hoá, chứng khoán...rất tiềm năng nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cao, bạn chỉ nên đầu tư trong phạm vi tài chính cho phép của bạn. Chúng tôi khuyến nghị bạn hãy trang bị kiến thức, tìm hiểu thật kỹ và có tư vấn từ chuyên gia trong lãnh vực bạn có ý định đầu tư.
Để không bỏ lỡ thông tin mới trên Bitcoininus, vui lòng theo dõi kênh Telegram / FB hoặc đăng ký nhận e-mail.