Sự sụp đổ của FTX đã thúc đẩy những người chơi khác trong ngành đưa ra bằng chứng dự trữ trên chuỗi – tuyên bố công khai các địa chỉ ví cho thấy tiền của người dùng an toàn và bảo mật. Tuy nhiên, điều này rất ít tác dụng trong việc khôi phục lại niềm tin trong cộng đồng tiền điện tử nói chung.
Mặc dù sự sụp đổ đột ngột và cực kỳ bất ngờ của FTX sẽ là một đòn giáng mạnh vào ngành sau khi mọi chuyện lắng xuống, nhưng DeFi và đặc biệt là các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sẽ được chấp nhận rất nhiều. Vào năm 2021, tổng khối lượng giao dịch giao ngay và giao dịch phái sinh lần lượt là 49 nghìn tỷ và 57 nghìn tỷ. DEX ít hơn 5% khối lượng giao ngay và 2,5% thị trường phái sinh. Những phát triển gần đây trong không gian Defi, như trải nghiệm người dùng tốt hơn, phí gas thấp hơn, mở rộng quy mô L1 và L2, đồng thời tăng tính thanh khoản và hiệu quả sử dụng vốn, sẽ cho phép các ứng dụng DeFi hấp thụ khối lượng chuyển hướng từ CEX sang.
Có gì sai với CeFi – -Tài chính tập trung?
Bitcoin, loại tiền điện tử thành công đầu tiên đã khơi dậy toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử, được xây dựng để chống lại cách các tổ chức tài chính truyền thống xử lý tiền của khách hàng. Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 là một ví dụ điển hình. Với tài sản của khách hàng trong tay, các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác có nhiều thời gian để tận dụng chúng để kiếm thêm lợi nhuận. Điều này không có gì mới. Đây là một vài trò đánh bạc chọn lọc với đòn bẩy, nợ và các mối quan hệ đối tác khác và tung xúc xắc trên một thị trường tăng giá liên tục mà cuối cùng không còn tăng giá nữa.
“Các ngân hàng phải được tin tưởng để giữ tiền của chúng ta và chuyển tiền điện tử, nhưng họ cho vay trong làn sóng bong bóng tín dụng với hầu như không có một phần dự trữ nào.” – Satoshi Nakamoto, năm 2009.
Đây là những gì đang xảy ra với ngành công nghiệp tiền điện tử. Trớ trêu thay, nhìn chung hầu hết các hoạt động liên quan đến tiền điện tử đều tập trung.
Các giao thức DeFi chạy hoàn toàn trên chuỗi khối, trong đó hợp đồng thông minh thay thế tổ chức tài chính trong giao dịch. Đồng thời, nhiều dự án tiền điện tử tập trung sẽ đầu tư vào DeFi và bán những ưu điểm của DeFi nhưng trên thực tế, không phải DeFi. Những người chơi lớn nhất trên thị trường (Binance, Coinbase và FTX hiện không còn tồn tại) đều có bản chất tập trung. Từ trao đổi tiền điện tử đến các công ty VC đến các phương tiện đầu tư khác nhau – tất cả đều được vận hành thông qua các phương pháp truyền thống.
Các nhà đầu tư và người dùng bàn giao tài sản của họ cho các công ty với kỳ vọng rằng tiền của họ được an toàn. Với tư cách là trung gian tập trung, các công ty này có thể chơi với các quỹ và đầu tư vào các dự án mạo hiểm có rủi ro cao, lợi nhuận cao và các lựa chọn khác. Nói tóm lại, họ có thể đánh bạc bằng tiền của người dùng, đó là những gì FTX đã làm. Không mất nhiều thời gian để một số người trong ngành công nghiệp tiền điện tử tập trung bắt chước những kẻ tệ bạc đáng ghét của thế giới tài chính truyền thống.
Khi canh bạc thất bại, người dùng sẽ bị trúng đòn vì tài sản của họ đã biến mất, khiến họ rơi vào tình trạng lấp lửng. Đó là những gì đã xảy ra với FTX.
“Sự sụp đổ của FTX không khác gì một danh sách dài các thất bại khác của công ty mà chúng ta đã chứng kiến trong quá khứ từ các thực thể tập trung. Enron, Lehman Brothers, khủng hoảng tài chính năm 2008 đều thất bại do tham lam, kém cỏi, lừa đảo. Sự thiếu minh bạch và đòn bẩy lớn là công thức dẫn đến thảm họa. DeFi có thể giúp giải quyết những vấn đề này trong những năm tới. DeFi loại bỏ các trung gian này và thay thế chúng bằng các giao thức hợp đồng thông minh được xây dựng trên công nghệ chuỗi khối mở và minh bạch.” – Stuart McKinnon, Giám đốc điều hành, MetaTech Capital Partners
BlockFi, một công ty cho vay tiền điện tử tập trung, đã tạm dừng rút tiền vào tháng 11. Genesis Global Capital, chi nhánh cho vay của Genesis Trading, cũng làm như vậy .
Celsius, một công ty cho vay khác cung cấp lợi tức từ tiền gửi của người dùng, đã bỏ cổng vào tháng Bảy. Khoảng một tuần sau, Voyager, một nhà môi giới tiền điện tử, đã làm theo khi Three Arrows Capital, quỹ phòng hộ hiện đã phá sản, không trả được khoản vay 658 triệu đô la.
Những thất bại này xảy ra vì không bảo đảm tài sản của người dùng trái ngược với các giao thức DeFi, phần lớn vẫn có khả năng thanh toán khi chúng thích nghi với các điều kiện thị trường thay đổi.
CeFi vẫn mang lại một số lợi thế nếu được thực hiện đúng cách. Điều này bao gồm bảo mật đầu tư (thông qua tuân thủ quy định), dễ quản lý bằng giao diện trang web/ứng dụng truyền thống, chuyển động chuỗi chéo, nhiều loại dịch vụ dưới một mái nhà, v.v.
“Không phải chìa khóa của bạn, không phải tiền điện tử của bạn.”
Tuy nhiên, thực tế cốt lõi là có những người trung gian và tài sản của người dùng không nằm trong tầm kiểm soát của chủ sở hữu thực tế luôn khiến nó trở thành rủi ro. Khi tiền điện tử được để lại trong tài khoản trao đổi của người dùng, bạn đang sử dụng ví lưu ký. Sàn giao dịch là người giám sát và họ kiểm soát các khóa đối với tiền điện tử của bạn. Về mặt kỹ thuật, bạn không sở hữu tiền điện tử; có thể nói là bạn chỉ giữ một IOU trên tiền điện tử của mình. Bạn hy vọng rằng khi đến lúc yêu cầu nó, sàn giao dịch sẽ giải phóng nó. Sàn giao dịch có thể đóng băng tài khoản của bạn và ngăn bạn truy cập vào tài sản của mình vì nhiều lý do, bao gồm các vấn đề về thanh khoản, hack nền tảng và các vấn đề về hoạt động đáng ngờ.
Đây là lý do tại sao bạn nên chuyển tiền điện tử của mình sang ví không giam giữ. Nếu một nền tảng không thành công, tiền của bạn nằm trong tầm kiểm soát của bạn và không bị đóng băng khi nền tảng trải qua thủ tục phá sản.
Tại sao DeFi lại tốt hơn?
Satoshi Nakamoto, người tạo ra Bitcoin đã gửi một thông điệp rất mạnh mẽ được mã hóa trong giao dịch đầu tiên của King Crypto: “The Times 03/Jan/2009 Chancellor trên bờ vực của gói cứu trợ thứ hai cho các ngân hàng”. Điều này cho thấy mục đích rõ ràng của Bitcoin như một loại tiền kỹ thuật số tương đương nhằm bảo vệ các cá nhân và tài sản của họ. Lần đầu tiên trong lịch sử, mọi người có một giải pháp thay thế cho việc dựa vào ngân hàng để lưu trữ và chuyển tiền.
True DeFi ngày nay cung cấp các khía cạnh cốt lõi giống nhau của tiền điện tử thông qua các công cụ và dịch vụ tài chính khác nhau. Từ DEX đến các nền tảng cho vay, DeFi giữ tiền ở đúng nơi cần có: nằm trong tay chủ sở hữu mã thông báo.
Được xây dựng dựa trên các hợp đồng thông minh, DeFi là một ngành được điều hành bởi mã chứ không phải bởi các bên trung gian. Các hành động đơn giản nhất để chuyển mã thông báo và tiền xu không yêu cầu ngân hàng hoặc bên trung gian. Tất cả những gì cần thiết là địa chỉ ví của người nhận và một khoản thanh toán nhỏ được thực hiện cho người xác thực để xác nhận giao dịch trên chuỗi khối.
DeFi cũng cho phép tạo ra các luồng thu nhập mới mà trước đây chỉ dành cho các ngân hàng và tổ chức tài chính khác. Lấy nhóm thanh khoản làm ví dụ. Cho phép hoán đổi thông qua các giao thức kiểu AMM, mọi người có thể gửi cả hai mã thông báo vào nhóm hoán đổi giao dịch, cung cấp tính thanh khoản (do đó có tên là nhóm thanh khoản). Các nhà cung cấp thanh khoản cắt giảm phí hoán đổi dựa trên đóng góp của họ vào nhóm và tổng phí giao dịch. Nhà cung cấp thanh khoản luôn có thể rút tiền của họ bất cứ lúc nào họ muốn.
Đối với người cho vay và người đi vay, đó cũng là một cơ hội. Một hợp đồng thông minh cho vay hoạt động trên cùng một nguyên tắc truyền thống là lấy tài sản từ một bên và cho bên kia vay với lãi suất. Tuy nhiên, không giống như CeFi, hợp đồng thông minh đảm bảo đáp ứng tất cả các điều kiện, chẳng hạn như tài sản thế chấp đầy đủ, lãi suất, thanh lý khoản vay không trả được nợ, v.v. . Điều này có lợi cho cả hai bên. Vì không có bên thứ ba nào nhận tiền hoa hồng nên người vay trả phí lãi suất thấp hơn so với dịch vụ CeFi, trong khi người cho vay vẫn kiếm được một khoản phí.
Nhưng đó không phải là tất cả về các dịch vụ tốt hơn, mà còn cả về tài chính. Các dịch vụ DeFi không bị kiểm duyệt, không cần tin cậy và không cần cấp phép lại có sẵn cho bất kỳ ai và tất cả mọi người có tiền điện tử, ví kỹ thuật số và điện thoại di động. Bạn có thể ở bất kỳ nơi nào trên thế giới và miễn là bạn có mã thông báo phù hợp, bạn có thể tham gia vào bất kỳ dịch vụ DeFi nào mà bạn muốn.
DeFi là lựa chọn tốt nhất
Tất nhiên các dịch vụ của CeFi vẫn có sức hấp dẫn riêng. Tuy nhiên, các dịch vụ như FTX và công ty chị em Alameda Research đã một lần nữa chứng minh rằng DeFi sẽ luôn tốt hơn CeFi. Bạn không nên dựa vào các trung gian đánh bạc bằng tiền của mình. Mã thông báo của bạn phải luôn ở trong tay bạn.
DeFi có nghĩa là bạn không cần ngân hàng hoặc các nhà cung cấp dịch vụ tài chính khác. Bạn là ngân hàng của riêng bạn.
Theo DDI/The Defiant
Đầu tư vào dự án blockchain, tiền mã hoá, chứng khoán...rất tiềm năng nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cao, bạn chỉ nên đầu tư trong phạm vi tài chính cho phép của bạn. Chúng tôi khuyến nghị bạn hãy trang bị kiến thức, tìm hiểu thật kỹ và có tư vấn từ chuyên gia trong lãnh vực bạn có ý định đầu tư.
Để không bỏ lỡ thông tin mới trên Bitcoininus, vui lòng theo dõi kênh Telegram / FB hoặc đăng ký nhận e-mail.
