Bitcoin đang được tích lũy và sử dụng như một hình thức thế chấp tài chính

Đó là một tuần sôi động trên thị trường Bitcoin, với sự gia tăng của những người mua công khai lớn như MacroStrategy và Luna Foundation Guard , thông báo hoặc hoàn thành các giao dịch mua Bitcoin quan trọng. Với việc Bitcoin có lịch trình cung cấp xác định và giới hạn nguồn cung cuối cùng, những sự kiện này đại diện cho một bước tiến nữa đối với việc Bitcoin được thị trường coi là một dạng tài sản thế chấp nguyên sơ.

Thị trường giao dịch có giới hạn tương đối trong tuần này, giữa mức thấp là 44.427 đô la và mức cao nhất là 48.083 đô la, hợp nhất sau đợt tăng giá gần đây.

Nhận thức và sử dụng Bitcoin như một hình thức thế chấp tài chính đang là một xu hướng phát triển ổn định và tiếp tục lan rộng sang các ứng dụng và trường hợp sử dụng mới. Luna Foundation Guard (LFG) là người mua chiếm ưu thế trong suốt tuần trước, với mục đích cuối cùng là sử dụng BTC tích lũy làm dự trữ cho stablecoin thuật toán UST. Ngoài ra, dòng vốn vào WBTC được bao bọc, ETF Canada và tích lũy nhà đầu tư nói chung trên chuỗi đã rất mạnh về mặt lịch sử, đặc biệt là sau mức giá thấp được thiết lập vào ngày 22 tháng 1.

Mốc Bitcoin: 19 triệu BTC được khai thác

Tuần này, tổng nguồn cung Bitcoin đã đạt đến 19 triệu đồng tiền được khai thác, chỉ còn lại chưa đến 9,52% trong tổng số 21 triệu nguồn cung cuối cùng được khai thác trong khoảng 118 năm tới. Tại thời điểm viết bài (chiều cao khối 730.278), tổng nguồn cung BTC là 19.001.529,68 BTC, với lượng phát hành hàng ngày là 918 BTC / ngày (trung bình 14 ngày).

Một tuần tích lũy mạnh mẽ trong lịch sử

Như đã lưu ý trong phần giới thiệu, đây là một tuần đặc biệt ấn tượng đối với xu hướng tích lũy BTC, với cả những người mua công khai riêng biệt và thị trường rộng lớn thêm vào số dư của họ.

Điểm Xu hướng Tích lũy là một trong những công cụ mới nhất của GlassNode được phát hành để theo dõi sự thay đổi cân bằng trên chuỗi tương đối của thị trường nói chung. Các giá trị gần hơn 1 (màu tím) cho thấy rằng cá voi và / hoặc một tỷ lệ lớn các thực thể thị trường đang bổ sung đáng kể vào số dư của họ. Tuần này đã trả về một dòng giá trị nhất quán lên tới 0,65, điều này cho thấy xu hướng tích lũy chung đang diễn ra.

Chúng ta có thể thấy rằng số dư trên sàn giao dịch cũng đã trải qua một giai đoạn lịch sử có ý nghĩa lịch sử đối với dòng tiền BTC, đạt tốc độ dòng ra là 96,2 nghìn BTC / tháng. Dòng tiền có cường độ lớn này là không phổ biến, chỉ xảy ra trong một vài trường hợp trong lịch sử.

Một sự chuyển đổi rất đáng chú ý từ dòng vốn vào ròng (màu xanh lá cây), sang chế độ dòng tiền chi phối (màu đỏ) vẫn đang diễn ra, một xu hướng bắt đầu ngay sau sự cố thị trường tháng 3 năm 2020.

Tác động của dòng BTC liên tục và có cường độ cao như vậy là tổng số dư nắm giữ trên các sàn giao dịch đã xuống mức thấp nhất trong nhiều năm. Trong suốt tháng 3, hơn 96 nghìn BTC đã chảy ra khỏi các sàn giao dịch mà chúng tôi theo dõi, đạt đến mức được nhìn thấy lần cuối vào tháng 8 năm 2018. Lưu ý rằng điều này thể hiện sự phá vỡ đáng chú ý từ mức bình nguyên đi ngang nói chung trong số dư hối đoái được thiết lập từ tháng 9 năm 2021.

Đi sâu hơn vào các sàn giao dịch cụ thể, chúng ta có thể thấy rằng phần lớn dòng tiền đến từ các sàn giao dịch lớn nhất trong ngành. Coinbase, Binance, Gemini, Kraken, Bittrex và Bitstamp đã chứng kiến dòng tiền ròng đáng kể vào cuối năm, mặc dù nhiều sàn trong số này chứng kiến số dư ròng tăng trong 12-24 tháng qua. Cụ thể, Binance, công ty chứng kiến sự thống trị số dư BTC của mình bùng nổ cao hơn vào năm 2021, đã chứng kiến hơn 20,8 nghìn BTC trong dòng tiền ra trong 2 tuần qua.

Vậy ai là người tích lũy?

Sau khi xác định rằng xu hướng tích lũy chung đang diễn ra, giờ đây chúng ta có thể xác định đặc điểm của các loại người mua tham gia. Chúng ta có thể thấy rằng Số dư tích lũy tiếp tục tăng. Nguồn cung cấp này đại diện cho tiền xu được giữ ở các địa chỉ có nhiều hơn một khoản tiền gửi và không có lịch sử chi tiêu. Chỉ số này không bao gồm các sàn giao dịch và công cụ khai thác, nhưng sẽ bao gồm các thực thể lớn như người lưu ký, LFG và MacroStrategy.

Tổng số dư được giữ trong Địa chỉ tích lũy đã tăng 217 nghìn BTC trong bốn tháng qua, được đo lường kể từ sự kiện thị trường xóa nợ vào ngày 4 tháng 12. Điều này thể hiện tốc độ tăng trưởng 1.800 BTC / ngày, cao gấp đôi so với lượng phát hành hàng ngày cho các thợ đào. Lưu ý rằng điều này cũng phá vỡ xu hướng cân bằng đi ngang nói chung được thiết lập cho đến gần hết năm 2021.

Tiếp theo, chúng tôi xem xét các thực thể trên chuỗi có số dư nhỏ hơn 1BTC, thường được gọi là “Bitcoin Tôm” . Những người mua này có nhiều khả năng là cấp bán lẻ hoặc cá nhân và nhóm này đã tích lũy tích cực kể từ khi giá giao ngay được thiết lập vào ngày 22 tháng 1. Trong khoảng thời gian 2 tháng qua, Bitcoin Tôm đã tích lũy được 0,579% nguồn cung lưu hành, nhiều hơn 1,7 lần so với số tiền được khai thác trong cùng thời gian.

Bitcoin Tôm hiện nắm giữ tổng cộng 14,256% nguồn cung BTC (lưu ý rằng điều này không bao gồm bất kỳ nguồn cung nào do các sàn giao dịch nắm giữ, tổng cộng đại diện cho hàng nghìn đến hàng triệu khách hàng cấp bán lẻ).

Tiếp theo, chúng tôi xem xét nguồn cung trung bình được giữ ở mỗi địa chỉ được liên kết với những người nắm giữ Bitcoin lớn hơn với 100 đến 10k BTC được nắm giữ ( cá mập đến cá voi ). Kể từ tháng 8 năm 2021, khối lượng BTC trung bình được giữ ở mỗi địa chỉ theo nhóm này đã đạt mức cao từ 570 đến 585 BTC cho mỗi địa chỉ. Đây là kết quả của cả nguồn cung được giữ và số lượng địa chỉ trong nhóm này vẫn khá ổn định trong thời gian này. Điều này thường cho thấy rằng nhóm ví này đang đóng góp ít nhất vào xu hướng tích lũy hiện tại.

Nguồn cung Bitcoin chính sụt giảm

Chúng tôi đã xác nhận rằng một lượng rất lớn BTC đang được tích lũy bởi các thực thể Whale (> 1k BTC) trong hai tuần qua. Một trong những tổ chức công khai nhất là Luna Foundation Guard (LFG), hiện đã tích lũy được 30.727 BTC. Với giao dịch mua ban đầu là 9.564 BTC vào cuối tháng 1, trị giá 358,6 triệu đô la vào thời điểm đó, số dư LFG hiện đã tăng 21.163 BTC trong khoảng thời gian chín ngày. Tổng giá trị của số dư LFG hiện là hơn 1,40 tỷ đô la.

Xu hướng gói Bitcoin thành một biến thể mã hóa để triển khai trên các blockchain khác cũng đã ổn định trong những năm gần đây. Hơn 1.449% nguồn cung Bitcoin (275.236 BTC) hiện do người quản lý BitGo nắm giữ và được phát hành dưới dạng phiên bản mã hóa WBTC trên chuỗi khối Ethereum.

Kể từ khi thị trường xuống thấp vào ngày 22 tháng 1, nguồn cung của WBTC đã tăng thêm 12,5 nghìn BTC, cho thấy nhu cầu gia tăng đối với tài sản thế chấp Bitcoin trong DeFi, bất chấp các điều kiện địa chính trị và vĩ mô hỗn loạn.

Cũng đã có những dòng vốn đáng chú ý vào các quỹ ETF Canada khác nhau, với Purpose ETF nhận được phần lớn dòng vốn. Mục đích Bitcoin ETF hiện đang nắm giữ 35 nghìn BTC, chứng kiến dòng vốn ròng 5.521 BTC kể từ khi giá xuống thấp vào ngày 22 tháng 1. Đây là mức tăng trưởng ròng 18,7% tổng số BTC nắm giữ trong thời điểm này, trong bối cảnh cơn bão của các cơn bão địa chính trị và vĩ mô. Purpose Bitcoin ETF hiện có $ 1,627 tỷ tài sản được quản lý.

Tổng cộng, tổng lượng nắm giữ của tất cả các sản phẩm ETF của Canada đã tăng 6,594 BTC kể từ cuối tháng 1, đạt mức cao nhất mọi thời đại chỉ hơn 69 nghìn BTC (0,36% nguồn cung lưu hành).

Thật là ấn tượng khi quan sát dòng tiền ra mạnh mẽ như vậy từ các sàn giao dịch (BTC giao ngay), cũng như dòng tiền vào cả các sản phẩm ETF, ứng dụng DeFi và ví tích lũy trên chuỗi, bất chấp nhiều biến động kinh tế vĩ mô và địa chính trị trong những tháng gần đây.

Tóm tắt và kết luận

Thị trường Bitcoin đã chứng kiến một số tuần tích lũy mạnh mẽ trong lịch sử, diễn ra khá phổ biến liên quan đến sự tham gia của các nhóm ví Tôm và Cá voi là những công cụ tích lũy tích cực nhất trong thời gian gần đây, với một số người mua công khai lớn như LFG và MacroStrategy đã nhấn mạnh thêm vào Bitcoin như một tài sản thế chấp ban đầu.

Điều ấn tượng nhất là sự gia tăng chung về nhu cầu Bitcoin trên các sản phẩm ETF có sẵn ở Canada, bất chấp rất nhiều khó khăn như xung đột ở Ukraine, giá hàng hóa tăng và thiếu hụt cũng như tình trạng thắt chặt tiền tệ.

Nhìn chung, thị trường dường như đang nhìn nhận Bitcoin và vai trò của nó trong nền kinh tế tương lai với một sự lạc quan có phần đổi mới. Điều này được phản ánh rõ ràng nhất trong xu hướng dòng tiền ròng từ các sàn giao dịch chuyển sang tự lưu ký hoặc được hỗ trợ, một xu hướng bắt đầu ngay sau cuộc khủng hoảng thanh khoản tháng 3 năm 2020.

Với đồng tiền thứ 19 triệu hiện được khai thác và sự tích lũy nói chung vượt quá mức phát hành hàng ngày nhiều bội số, tính chất khan hiếm và nguyên sơ của Bitcoin làm tài sản thế chấp có thể sẽ khiến BTC quay trở lại đỉnh cao một lần nữa.

Nguồn: GlassNode

Đầu tư vào dự án blockchain, tiền mã hoá, chứng khoán...rất tiềm năng nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cao, bạn chỉ nên đầu tư trong phạm vi tài chính cho phép của bạn. Chúng tôi khuyến nghị bạn hãy trang bị kiến thức, tìm hiểu thật kỹ và có tư vấn từ chuyên gia trong lãnh vực bạn có ý định đầu tư.

Để không bỏ lỡ thông tin mới trên Bitcoininus, vui lòng theo dõi kênh Telegram / FB hoặc đăng ký nhận e-mail.