Trong giới Crypto gửi stablecoins như USDC, USDC, UST.. vào các nền tảng CeFi như Nexo, Celsius hay BlockFi có lẽ là cách đầu tư ít rủi ro nhất và dễ dàng nhất. Tuy nhiên lãi suất năm không gộp (APR) ở những nền tảng này không cao chỉ tầm 8-12%. Nhưng nếu bạn có một ví Terra (LUNA) và có UST thì bạn có thể dễ dàng kiếm lãi khoảng 19-20% trên giao thức Anchor, một mức lãi năm tuyệt vời phải không nào ?(bạn có thể xem lại bài tôi đã viết tại đây).
Với sự phát triển nhanh chóng của DeFi và đặc biệt là sự phát triển trong hệ sinh thái Terra Money (LUNA), giờ đây bạn hoàn toàn có thể kiếm lãi suất gửi UST cao hơn nhờ những giao thức mới ra đời chấp nhận thế chấp từ những tài sản bạn đặt vốn staking (LunaX của Stader Labs) và tài sản cho vay (aUST của Anchor). Bằng việc thế chấp những tài sản này và vay UST rồi tiếp tục dùng UST gửi vào Anchor với lãi suất cố định 19-20%, và cứ thế tiếp tục bạn có thể kiếm được lãi suất đến 67% mỗi năm cho khoản đầu tư của mình.
Nghe có vẻ ảo ảo thế nào ấy nhỉ! Không ảo đâu, đầy hoàn toàn là sự thật. Trong đời sống thực tế, việc này giống như bạn gửi tiền tiết kiệm ngân hàng rồi cầm sổ tiết kiệm đó thế chấp đi vay chỗ khác, rồi lại dùng số tiền đó tiếp tục gửi ngân hàng, đi vay, rồi gửi ngân hàng cứ thế cho đến khi thanh khoản thế chấp của bạn vẫn còn cho phép.
Mấu chốt của việc này là lãi suất bạn đi vay luôn thấp hơn nhiều so với lãi suất bạn gửi tiền cho vay.
Bạn đã hiểu nguyên lý của việc này chưa? Trong phần dưới đây tôi sẽ hướng dẫn chi tiết cho bạn làm thế nào để kiếm lãi gửi UST trên Anchor một cách cao nhất.
Giao thức Edge là gì?
Edge Protocol là một nhà cung cấp dịch vụ (MMaaS) trên thị trường tiền tệ trên hệ sinh thái Terra. Điều này có nghĩa là Edge cung cấp cả hai:
- Một nền tảng tạo pool dựa trên cộng đồng.
- Một cổng cung cấp cho người dùng cá nhân quyền truy cập vào các nhóm cho vay khác nhau.
Tuy nhiên, Edge Protocol mới xuất hiện và hiện đang ở chế độ beta nên hiện chỉ cung cấp các tùy chọn sau:
- Thế chấp tài sản để vay.
- Đòn bẩy đối với các vị thế mua.
- Mở vị thế bán.
Tài sản trong Genesis Pool hiện có là UST, aUST, LUNA, LunaX, bLUNA, ANC, MIR. Trong đó aUST được phát hành bởi Giao thức Anchor khi bạn gửi UST, bLUNA được Anchor đúc khi gửi Luna còn LunaX phát hành bởi Stader Labs chứng nhận khi bạn khóa Luna trên giao thức của họ để nhận airdrop đồng SD của giao thức này (Stader Labs vừa bán token SD trên Coinlist)
Với mục đích của hướng dẫn này, tôi sẽ tập trung vào UST và aUST.
Cách kiếm 67% APR bằng UST
Bước 1) Cung cấp UST vào Anchor Protocol để nhận lại aUST. Điều này có thể được thực hiện trực tiếp trong Terra Station Wallet bằng cách chọn “Kiếm tiền”(Earn).
Bước 2) Đi tới Edge Protocol và chọn “Go To Beta Launch” ở trên cùng bên phải và kết nối ví Terra của bạn với giao thức (click Connect Wallet).

Sau khi chọn “Khởi chạy phiên bản Beta”, Đảm bảo bạn đã kết nối Wallet của mình
Bước 3) Tìm kiếm dòng aUST trên tab Supply Market và nhấp vào ‘Supply’.
Nhập số tiền và nhấp chọn Yes cho mục dùng aUST làm tài sản thế chấp, rồi nhấp vào ‘Approve and Supply’ khi bạn sẵn sàng gửi giao dịch. Sau đó, bạn sẽ được yêu cầu xác nhận giao dịch trên ví của mình.
Hãy nhớ rằng sau khi bạn cung cấp aUST, nó sẽ không còn hiển thị trong ví của bạn nữa vì nó đã được gửi vào Edge Protocol.

Gửi aUST vào Edge Protocol
Bước 4) Cuộn xuống “Borrow market” và chọn mượn UST.
Tiếp theo, bạn sẽ phải nhập số tiền bạn muốn vay. Bạn có thể nhập số tiền trực tiếp hoặc kéo thanh trượt đến tỷ lệ rủi ro được nhắm mục tiêu của bạn. Lưu ý rằng LTV (tỷ lệ khoản vay trên giá trị thế chấp) của bạn càng cao, thì vị thế của bạn sẽ càng gặp rủi ro tức sẽ dẫn đến khả năng dễ bị thanh lý.

Vay UST trên Edge Protocol
Bước 5) Lấy UST bạn đã mượn ở trong ví và gửi lại vào Anchor và lặp lại các bước này nhiều lần nếu bạn muốn.
Cách xác định APR
Có một số yếu tố quyết định bạn có thể kiếm được bao nhiêu% APR với chiến lược này.
Đầu tiên, mỗi tài sản có một “hệ số thế chấp” khác nhau. Trong trường hợp aUST, hệ số tài sản đảm bảo là 90%. Điều này có nghĩa là nếu tôi nạp 1000 đô la aUST vào Edge, khả năng vay tối đa của tôi là 900 đô la.
- ($ 1000 x 90% = $ 900)
Ngoài ra còn có một “hệ số vay” cho mỗi tài sản. aUST có hệ số 95% cũng như 10% phí dành riêng cho phí Bảo hiểm Quỹ. Nếu tôi muốn vay số tiền tối đa có sẵn cho mình, tôi có thể vay lên đến $ 769,5 bằng UST.
- (900 đô la x 90% x 95% = 769,5 đô la)

Hệ số thế chấp và cho vay của từng tài sản trên Edge
Vì vậy, trong ví dụ này, nếu tôi bắt đầu với $ 1000 và vay tổng cộng $ 769,5 để gửi lại vào Anchor Protocol, với lãi suất năm là khoảng 19,5% APY, tôi sẽ kiếm được khoảng $ 345 / năm, hoặc 34,5% APY.
- $ 1000 + $ 769,5 = $ 1769,5
- $ 1769,5 * 19,5% = $ 345
Nếu tôi lặp lại quá trình này 5 lần, tôi sẽ nhận được tổng cộng $ 3437 trong Anchor Protocol, với lãi suất năm là khoảng 19,5%.
Điều này tính ra APR là 67% trên khoản đầu tư $ 1000 ban đầu.
Một lưu ý quan trọng cần bổ sung là Edge Protocol cung cấp lãi suất đối với tài sản được nạp vào giao thức cũng như tính lãi đối với tài sản vay. Lãi suất dao động tùy thuộc vào tỷ lệ sử dụng.
Lãi suất cung ứng trên aUST hiện là 2,16% trong khi lãi suất đi vay đối với UST hiện là 16,44% tính tổng lãi suất của UST đi vay là -14,28%.
Vì vậy, trong ví dụ $ 1000 của tôi, tổng tỷ lệ APR bạn sẽ kiếm được sau 5 vòng lặp sẽ vào khoảng 52%.
Kết quả của bạn sẽ khác nhau tùy thuộc vào LTV, nguồn cung hiện tại và lãi suất vay, và số lần bạn quyết định lặp lại chiến lược này.
Rủi ro liên quan
Điều quan trọng là phải hiểu những rủi ro liên quan đến một chiến lược đầu tư trước khi triển khai vốn của bạn. Đối với chiến lược cụ thể này, có ba loại rủi ro chính:
1.Rủi ro giao thức
Bất cứ khi nào bạn thực hiện giao dịch trên giao thức DeFi, rủi ro hợp đồng thông minh sẽ có liên quan. Mặc dù The Z Institute đã chính thức kiểm tra kiểm toán giao thức Edge, nhưng luôn có khả năng xảy ra lỗi hoặc lỗ hổng làm ảnh hưởng đến quỹ của người tham gia.
2.Rủi ro cho vay
Trong chiến lược này, bạn sẽ cho mượn aUST của mình cho Edge Protocol. Có khả năng xảy ra “sự cố ngân hàng” hoặc một sự kiện gây hoảng sợ có thể khiến tất cả những người cho vay rút tiền gửi của họ khỏi Pool một cách đồng thời.
Edge Protocol sẽ phải tạm dừng hoạt động vì họ không thể cung cấp tất cả vốn đồng thời và tài sản cho vay của bạn sẽ không có tính thanh khoản.
3.Rủi ro Bên vay
Trong chiến lược này, bạn cũng sẽ mượn UST từ Edge Protocol. Chiến lược này liên quan đến đòn bẩy. Có khả năng người vay không trả nợ hoặc không cung cấp thêm tài sản kịp thời trước khi thanh lý.
Rủi ro thanh lý có nghĩa là người đi vay sẽ mất một số tài sản thế chấp và các ưu đãi thanh khoản cho người thanh lý.
Hạn chế
Điểm cuối cùng mà tôi muốn bổ sung là vì Edge Protocol vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, nhóm đang cho phép người dùng gửi tài sản vào pool cho đến khi tổng giá trị cung cấp của tài sản trong pool là 10 triệu đô la.
Khi đạt đến giới hạn này, hành động cung cấp bất kỳ tài sản nào sẽ bị tạm dừng. Mức trần của Pool có thể được nâng lên tùy theo nhu cầu và hoàn cảnh của pool. Giới hạn này đã đạt được trong 10 phút đầu tiên kể từ khi ra mắt phiên bản beta.
Bạn sẽ cần phải đợi cho đến khi giới hạn đó được tăng lên để tận dụng lợi thế của chiến lược này.
Tôi khuyên bạn nên theo dõi các tài khoản Twitter và Discord của Edge Protocol để luôn cập nhật về việc tăng giới hạn.
Mặc dù Edge Protocol mới chỉ đang trong giai đoạn thử nghiệm, nhưng nó cung cấp một chiến lược cho vay trên hệ sinh thái Terra hấp dẫn để tối đa hóa lợi nhuận UST.
Nếu bạn thử chiến lược này, tôi khuyên bạn nên bắt đầu với một số tiền nhỏ và làm theo cách của bạn. Song song đó là vay trong giới hạn an toàn tránh thanh lý và tính toán giữa lãi suất cho vay và đi vay của từng loại tài sản trước khi bạn có ý định thực hiện.
Happy Saving!
Tham khảo từ Medium
Đầu tư vào dự án blockchain, tiền mã hoá, chứng khoán...rất tiềm năng nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cao, bạn chỉ nên đầu tư trong phạm vi tài chính cho phép của bạn. Chúng tôi khuyến nghị bạn hãy trang bị kiến thức, tìm hiểu thật kỹ và có tư vấn từ chuyên gia trong lãnh vực bạn có ý định đầu tư.
Để không bỏ lỡ thông tin mới trên Bitcoininus, vui lòng theo dõi kênh Telegram / FB hoặc đăng ký nhận e-mail.