Một năm mới trong lịch sử là thời điểm lạc quan và triển vọng mới mẻ trên thị trường tiền mã hóa. Thị trường tiền mã hóa đã trải qua một cơn lốc xoáy phát triển trong ba tháng qua, di chuyển với tốc độ ánh sáng, nhiều cái mới thuộc hàng top, kỷ lục ra đời mỗi ngày. Năm nay, với lợi ích của tầm nhìn xa, chúng ta vững vàng trong một thị trường tăng giá nhưng Bitcoin, cùng với các loại tiền tệ khác, đã có một chuyến đi gập ghềnh.
Tâm lý vĩ mô, tâm lý bầy đàn của nhà đầu tư và các quy định đã góp phần tạo ra nhiều hiệu ứng thuận lợi.
Hiệu suất giá
Bitcoin một lần nữa vượt trội hơn tất cả các tài sản cấp tổ chức, tăng +103% trong quý. Vàng, thường được mô tả là tương quan tích cực với Bitcoin, đã chứng kiến lợi nhuận tồi tệ nhất ở mức -10%.
Bitcoin vượt trội hơn bất chấp một quý đầy biến động, chứng kiến sáu tháng tích cực liên tiếp. Đây là lần đầu tiên xảy ra kể từ năm 2012.
Các chủ đề chính của quý được tóm tắt dưới đây:
Tâm lý vĩ mô: Trong tháng 2, lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đã tăng trở lại trên mức [2%]. Nhiều nhà đầu tư vĩ mô đã hoảng sợ và bán các tài sản rủi ro (bao gồm cả Bitcoin) sau tin tức này. Tuy nhiên, thâm hụt GDP của Mỹ đang tiếp tục xấu đi, dao động ở mức -16%, từ -5% chỉ hai năm trước. Do đó, Kho bạc Hoa Kỳ cần phát hành thêm nợ để trả cho các khoản chi tiêu, bao gồm cả séc kích thích – việc phát hành ròng trái phiếu Kho bạc dự kiến là 2,3 nghìn tỷ đô la trong năm nay.
Các nhà đầu tư cần lãi suất cao hơn để bù đắp cho rủi ro mua trái phiếu Kho bạc cao hơn, dẫn đến sự gia tăng của trái phiếu Kho bạc 10 năm trên 1,5% sau một phiên đấu giá nợ khủng khiếp. Kể từ khi có tin tức, Fed đã đặt thấp và đang cố gắng hết sức để giảm thiểu sự gián đoạn thị trường và xoa dịu các nhà đầu tư. Do đó, Bitcoin tiếp tục là người hưởng lợi chính của việc nới lỏng định lượng.
Biến động giá: Mặc dù giá hàng tháng liên tiếp tích cực, nhưng nó không phản ánh biến động giá trong tháng. Các lựa chọn lớn và chi phí nạp tiền cao liên tục là những chỉ số quan trọng trong quý này. Sự quan tâm đến các tùy chọn Bitcoin tiếp tục tăng, làm tăng thêm mức độ ảnh của nó đối với giá Bitcoin, đặc biệt là gần đến ngày hết hạn.
Deribit đã chứng kiến khối lượng lớn nhất 100.000 BTC hết hạn hợp đồng vào ngày 29 tháng 1 với giá trị danh nghĩa là 3,1 tỷ đô la.
Vào tháng 2, Bitcoin đã chứng kiến sự thanh lý lớn nhất theo số tiền đô la khi 7,2 tỷ đô la dài đã được thanh lý, làm giảm lãi suất mở đối với Bitcoin từ 19 tỷ đô la xuống còn 15 tỷ đô la.
Vào ngày 26 tháng 3, Deribit đã kêu gọi mức giá 44.000 đô la Mỹ là “đau đớn tột cùng” , đây là áp lực giảm tối đa có thể do 99.000 option BTC nổi bật với giá trị danh nghĩa là 5,5 tỷ đô la Mỹ.
Trong khi phần lớn các tùy chọn thường hết hạn vô giá trị, quy mô ngày càng tăng của thị trường quyền chọn và độ lệch trong giá tương lai gần ngày hết hạn làm cho đây trở thành một chủ đề mới nổi quan trọng cho các nhà giao dịch.
Bitcoin trên sàn giao dịch:
Số lượng BTC được giữ trong tất cả các ví trên sàn giao dịch tiếp tục giảm. Đây được xem là một tín hiệu tích cực cho thị trường khi các chủ sở hữu đang mua để lưu trữ dài hạn. Xu hướng này đã không thay đổi trong năm qua.
Grayscale Premium và Cạnh tranh từ các quỹ ETF:
Bitcoin không cần Grayscale nhưng việc nới lỏng giao dịch này đã ảnh hưởng đến nhiều nhà đầu tư. Phí bảo hiểm GBTC đạt đỉnh vào ngày 6 tháng 1 ở mức +33% và kết thúc tháng ở mức -10%. Các lý do bao gồm dễ dàng mua Bitcoin trực tiếp, không có khả năng đổi BTC, cạnh tranh từ các đối thủ rẻ hơn như Bitcoin ETF có trụ sở tại Toronto, BTCC.
Trong khi sự ra mắt của ETCC đã đốt cháy sự gia tăng dòng chảy tổng thể trong các quỹ Bitcoin niêm yết công khai, lên tới 600 triệu đô la dòng vốn mỗi tuần, tốc độ đã giảm gần đây khi Bitcoin đã được chứng minh là dễ dàng hơn để mua trực tiếp trên các địa điểm khác.
Hiệu suất giá ngành tiền mã hóa
Hiệu suất tích cực của Bitcoin đã dẫn đến tâm lý tích cực mạnh mẽ đối với các loại tiền tệ khác. Trong báo cáo này, chúng tôi tập trung vào hàng tá tài sản hàng đầu theo vốn hóa thị trường. Quý này, người thụ hưởng lớn nhất, DOGE, không được thúc đẩy bởi đà tăng trưởng của Bitcoin mà được xúc tác bởi một phong trào dân túy.
- Dogecoin được hưởng lợi từ r / WallStreetBets của Reddit, đạt 10 lần trong một ngày và đóng cửa +1,064% trong tháng. Mặc dù có sự tăng trưởng, DOGE vẫn còn nhỏ so với toàn bộ lĩnh vực Tiền tệ, chỉ ở mức 0,6% thị phần theo vốn hóa thị trường. Bitcoin tiếp tục thống trị lĩnh vực này với hơn 90% sự thống trị trong lĩnh vực Tiền tệ.
- Sau khi Bitcoin tăng giá, các đồng tiền lớn nhất đã tăng trong quý, dẫn đầu là Decred, Stellar và XRP. Bitcoin SV và Bitcoin Cash bị tụt hậu. Mười một loại tiền tệ hàng đầu theo vốn hóa thị trường (không bao gồm DOGE) đã tăng trung bình +129% trong Q1’21.
Quy định:
Lĩnh vực này đã chứng kiến rất nhiều chất xúc tác quy định tích cực, làm tăng sự rõ ràng về quy định mặc dù các chính trị gia tiếp tục kêu gọi tăng cường các quy định và đàn áp đối với các hoạt động bất hợp pháp. Một trong những luồng tin tức tích cực nhất là kết luận của câu chuyện Tether -NYAG nhiều năm chứng kiến Tether bị phạt chỉ 18,5 triệu đô la. Điều này chắc chắn là tầm thường so với 20 tỷ USD được đúc trong suốt thời gian điều tra. Tether đã không thừa nhận bất kỳ hành vi sai trái nào và cam kết kiểm toán hàng quý dự trữ trong tương lai.
Các tin tức khác bao gồm:
Tháng 1: Gary Gensler, người đã đứng lớp về blockchain tại MIT, được bổ nhiệm làm Chủ tịch SEC. OCC đã phát hành hướng dẫn cho phép các ngân hàng Hoa Kỳ sử dụng các blockchain công khai để thanh toán tiền. Chủ tịch ECB Lagarde đã trích dẫn những lo ngại về việc thiếu quy định toàn cầu về tiền điện tử. Janet Yellen, trong một phiên điều trần xác nhận, kêu gọi xem xét kỹ lưỡng các hoạt động bất hợp pháp sử dụng tiền điện tử.
Tháng 2: Cynthia Lummis, người thân thiện với Bitcoin, được bổ nhiệm vào Ủy ban Ngân hàng Thượng viện. Cựu Giám đốc Tài sản Kỹ thuật số của TD Ameritrade được bổ nhiệm làm Chánh Văn phòng Đổi mới của Cục Dự trữ Liên bang. Tether và NYAG đồng ý một thỏa thuận.
Tháng 3: One River bổ sung cựu Chủ tịch SEC Jay Clayton làm cố vấn. Binance bổ sung cựu thượng nghị sĩ và đại sứ Mỹ tại China Max Caucus làm cố vấn. FATF công bố dự thảo hướng dẫn tiền điện tử năm 2021. Ngân hàng Trung ương Nigeria đã thực hiện một bước ngoặt về lệnh cấm giao dịch Bitcoin tháng 2 năm 2021 của họ.
Áp dụng thể chế:
Sự rõ ràng về quy định và nới lỏng định lượng liên tục đã đẩy nhanh việc áp dụng Bitcoin. Microstrategy, Square và Tesla đã vô địch trong việc thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của công ty. Vào tháng 1, Elon Musk đã thay đổi tiểu sử Twitter của mình thành “#Bitcoin”, tweet “Nhìn lại, đó là điều không thể tránh khỏi” và thảo luận về Bitcoin trên Clubhouse. Giám đốc điều hành Twitter Jack Dorsey và nhạc sĩ Jay-Z đã phân bổ 23,5 triệu đô la cho một khoản tài trợ cho sự phát triển của Bitcoin. Luồng tin tức về việc áp dụng thể chế là cực kỳ tích cực trong quý vừa qua:
Tháng 1: Công ty 8 nghìn tỷ đô la BlackRock đã nộp đơn đầu tư vào Bitcoin cho hai trong số các quỹ của họ. Anchorage đã được trao một Điều lệ Ngân hàng Liên bang. SkyBridge đã ra mắt một quỹ Bitcoin với 310 triệu đô la.
Tháng 2: Bitcoin ETF CANADA, BTCC bắt đầu giao dịch. BNY Mellon, Công ty lưu ký lớn nhất thế giới với 41 nghìn tỷ đô la quản lý, hỗ trợ giám sát tiền điện tử. Mastercard cho phép mua tiền điện tử cho tất cả các thương nhân đối tác của họ. Deutsche Bank tuyên bố sẽ cung cấp quyền nuôi con bằng tiền điện tử và môi giới chính.
Tháng 3: 4: Công ty nghìn tỷ đô la AUM Morgan Stanley Private Wealth Management có kế hoạch cung cấp quỹ NYDIG và Galaxy BTC cho khách hàng. NYDIG đã huy động được 200 triệu đô la từ Morgan Stanley, New York Life, MassMutual và Soros. Visa sẽ cho phép mua tiền điện tử cho 70 triệu người bán và khởi động một thí điểm với Crypto.com để giải quyết USDC trên mạng Visa. PayPal mắt “Thanh toán bằng crypto”. Goldman khởi động lại bàn tiền điện tử của họ cung cấp các sản phẩm tiền điện tử. State Street là quản trị viên quỹ được đặt tên cho QUỸ ETF của VanEck.
Mua vào đáng chú ý:
Tháng 1: Marathon Patent Group đã mua 150 triệu USD BTC trên bảng cân đối kế toán của mình. MicroStrategy cũng tiếp tục thêm vào bảng cân đối kế toán của mình, mua 10 triệu đô la BTC.
Tháng 2: Microstrategy huy động được 1,05 tỷ USD nợ chuyển đổi và mua 1,04 tỷ USD BTC. TSLA đã mua 1,5 tỷ đô la BTC. Square đã mua 170 triệu đô la BTC. Blackrock bắt đầu mua một lượng Bitcoin không được tiết lộ, sau đó được xác nhận chỉ ở mức 6,5 triệu đô la.
Tháng 3: Microstrategy mua 40 triệu USD Bitcoin. Meitu mua 50 triệu USD ETH và 39 triệu USD BTC. Beeple đã bán một con token NFT với giá 69 triệu đô la eth, doanh thu cao thứ ba từ một nghệ sĩ sống và thanh lý cổ phần ETH của mình với lý do lo ngại về bong bóng. Ông trùm dầu mỏ Na Uy Kjell Rokke mua BTC trị giá 58 triệu USD.
Kết Luận
Bất chấp quỹ đạo dường như đi lên của Bitcoin trong sáu tháng liên tục với hiệu suất giá tích cực, việc bán tháo trong tháng đã giúp làm mát thị trường. Điều này là tích cực trong trung hạn vì sự chậm lại là thuận lợi cho một đỉnh giá mới. Thị trường tăng giá này có thể khác, vì sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức chưa bao giờ lớn hơn.
Rủi ro lớn vẫn hiện hữu trong loại tài sản này, do dễ bị hack lớn và cơn gió ngược từ các quy định. Tuy nhiên, khi việc áp dụng thể chế ngày càng tăng, các nhà hoạch định chính sách quan tâm đến việc điều chỉnh không gian hơn là cấm nó. Khi nhiều vốn được phân bổ cho lĩnh vực này, các doanh nghiệp tiền điện tử có cơ sở hạ tầng tốt hơn bao giờ hết, làm giảm xác suất mất mát lớn tài sản của khách hàng.
Nhìn chung, chúng ta đang vững vàng trong một thị trường tăng giá và mặc dù biến động giá trong tháng, thị trường đang mong đợi một cuộc chạy đua tăng giá tiếp tục trong quý tới.
Theo Messari
Đầu tư vào dự án blockchain, tiền mã hoá, chứng khoán...rất tiềm năng nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cao, bạn chỉ nên đầu tư trong phạm vi tài chính cho phép của bạn. Chúng tôi khuyến nghị bạn hãy trang bị kiến thức, tìm hiểu thật kỹ và có tư vấn từ chuyên gia trong lãnh vực bạn có ý định đầu tư.
Để không bỏ lỡ thông tin mới trên Bitcoininus, vui lòng theo dõi kênh Telegram / FB hoặc đăng ký nhận e-mail.