(Kiến thứ/ICO) Trước khi hướng dẫn các bạn đầu tư vào lãnh vực ICO/Crowdsale tôi đã có bài viết khái quát về hình thức đầu tư này. Tuy nhiên giống như ở các lãnh vực đầu tư khác tôi mong các bạn có những kiến thức và chuyên sâu nếu có thể về lãnh vực bạn đầu tư. Tôi vẫn theo nguyên tắc của mình là nếu mình không hiểu về lãnh vực đầu tư thì không đầu tư vào nó cho dù lời chào mời có hấp dẫn đến đâu đi chăng nữa.
Bài viết này biên dịch từ tác giả William Mougayar, anh có thâm niên trong lãnh vực start-up và là nhà phân tích, đầu tư trong lãnh vực này. Bài hơi dài và bao hàm nhiều ngôn ngữ học thuật các bạn ráng đọc và tìm hiểu thêm.
ICO (Initial Cryptocurrency Offerings) đang trở thành một hương vị mới trong thị trường tiền kỹ thuật số. Về cơ bản chúng làm thay đổi cơ bản cách thức những công ty nhận được tài trợ so với cách làm cũ là Venture Capital (VC) như tôi đã từng mô tả những khác biệt trong Cách thức những dự án start-up dựa trên nền tảng Blockchain đang thay đổi cơ bản mô hình gọi vốn đầu tư truyền thống. Những gì tôi suy luận từ bài viết đó là con đường phía trước là một sự kết hợp thông minh của cả hai thế giới cũ và mới.
Tôi muốn mở rộng suy nghĩ của mình về cách đánh giá ICO bằng cách phân loại các tiêu chí theo 4 chiều:
- Đặc điểm dự án Start-up
- Khả năng phục hồi Crypto-Sale
- Tính minh bạch trong hoạt động
- Mối quan hệ mô hình kinh doanh
Có thể nói, nếu bạn muốn đánh giá một cách toàn diện ICO, bạn cần phải nhìn vào một số tiêu chí mới thay vì chỉ cần một cái nhìn về việc khởi nghiệp. Nhưng đồng thời, tiêu chí này có thể thấp hơn nhiều bởi vì không ai bắt buộc các nhà đầu tư mới phải kiểm tra bốn lĩnh vực này cùng một yêu cầu nghiêm ngặt mà các nhà đầu tư mạo hiểm thường thực hiện và quy định cụ thể của ICO thường lỏng lẻo hoặc không tồn tại.
1.Đặc điểm dự án Start-up
Đó là nơi mà tất cả các công cụ truyền thống của VC đều được đưa vào. Trong một thế giới cũ phi công nghệ Crypto-Tech, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục công việc của mình như họ đã có, bằng cách đưa ra các quyết định đầu tư dựa trên việc đánh giá sự khởi đầu, mỗi lần một lần. Đây là nơi đánh giá dự án truyền thống “nhóm sản phẩm-thị trường”, và tôi sẽ không làm lại những gì xảy ra trong không gian đó. Ở đây, bạn có thể thêm các chủ đề như cạnh tranh, tiếp cận thị trường, lộ trình sản phẩm và định giá bao quát.
Một tín hiệu cảnh báo xuất hiện khi những người mới bắt đầu đưa ra những đánh giá rộng rãi vô vụ lợi từ kinh nghiệm đầu tư trực tiếp bao gồm các bài học rút ra từ những quyết định tốt và sai lầm.
Một yêu cầu bổ sung ở đây là ai đó đánh giá các thị trường hoặc các giải pháp được nhắm mục tiêu bởi các công ty mới này cần biết gì về không gian công nghệ crypto mới xuất hiện. Nhiều công ty không nhắm mục tiêu đến các thị trường truyền thống trực tuyến hay các công ty đại lý đơn thuần. Thay vào đó, mô hình của họ dựa trên các giả định về một hệ sinh thái mới của người sử dụng trên nền tảng blockchain, các ứng dụng vào các loại thị trường mới với các loại hình dịch vụ mới mà không tồn tại trước đó (ví dụ về nhân thân, đặt tên, chứng minh, quyền hạn, tài sản thông minh, hợp đồng thông minh …)
2.Khả năng phục hồi Crypto-Sale
Ở đây chúng ta thâm nhập vào lãnh thổ công nghệ crypto. Phần này bao gồm các cơ chế tuyệt đối của việc bán cryptocurrency, bao gồm các khía cạnh pháp lý và điều tiết. Một số câu hỏi để suy ngẫm bao gồm:
- Jurisdiction- Công ty kết hợp trong thẩm quyền nào?
- Legal structures-Những cấu trúc pháp lý nào đang được tiết lộ?
- Token structure-Cấu trúc phân phối Token?
- Security-Làm thế nào xử lý an ninh?
- Risk-Những rủi ro về quy định rõ ràng, nhận thức hay thực tế là gì?
- Audit-Có kế hoạch kiểm toán bên ngoài hay nội bộ không?
- DAO-Nếu có một thành phần giống như DAO, sự khớp nối của nó có thực tế và có căn cứ không?
- Who-Ai đã viết lên hợp đồng phát hành Token và phần mềm phát hành token thực tế
- Blockchain-Cơ sở hạ tầng blockchain đang hỗ trợ việc bán hàng của họ?
- Term-Liệu họ có công bố điều khoản và điều kiện bán hàng bằng ngôn ngữ rõ ràng không?
- Bạn đã nói chuyện với ít nhất 3 thực thể khác đã thành công trong việc bán hàng token chưa?
Coin center đã công bố một phân tích rất tốt bạn nên đọc: Liệu dự án Token phân tán của bạn có thể vi phạm luật chứng khoán?. Nó đề cập đến hai điểm quan trọng cần lưu ý:
- Token phải là một tiện ích cho hoạt động kinh doanh và
- Chỉ có sẵn sau khi hoạt động của bạn, chứ không phải có từ trước đó.
3.Tính minh bạch trong hoạt động
Tôi đã viết bài này vào tháng 2 năm 2015:
Với tiền của công chúng có trách nhiệm lớn hơn. Thực hiện chiến dịch crowdfunding công cộng là một con đường hai chiều. Nó gần như là một công ty đại chúng từ ngày đầu tiên. Nó không phải dễ dàng trong mắt công chúng. Nếu bạn không thể mang lại sự minh bạch, đừng đi theo con đường đó. Và nếu chúng ta không tự quản lý theo các tiêu chuẩn cao hơn, các nhà quản lý sẽ đến và gây nguy hiểm cho hành trình này.
Đây là tất cả vẫn đúng và áp dụng 100% và liên quan đến cách bạn lên kế hoạch truyền đạt khả năng hiển thị tiến trình. Một số câu hỏi để hỏi:
- Public dashboards-Công ty cung cấp bảng điều khiển công cộng?
- Auditors-Công ty có kiểm toán viên độc lập không?
- Delivery promises-Liệu lời hứa giao hàng của họ có khớp nối tốt sao cho chúng có thể được đo lường sau này?
- GitHub hoặc kho lưu trữ công cộng khác phản ánh sự tiến bộ của chúng và có một bản ghi đã được ghi lại không?
- Họ sẽ tiếp tục truyền đạt tiến bộ của họ như thế nào?
- Họ có viết blog thường xuyên về công việc của họ không?
- Các thành viên trong nhóm có được xác định rõ ràng với các liên kết đến hồ sơ LinkedIn của họ hay không?
- Họ có cố vấn bên ngoài không?
- Bạn có kế hoạch liệt kê mật mã của bạn trên các giao dịch công khai, và bạn đã nói chuyện với ai?
4.Mối quan hệ mô hình kinh doanh
Đây là một phần quan trọng không nên xem xét nhẹ nhàng và nó cần được phát hiện ra sớm. Nó liên quan đến việc xây dựng một trường hợp vì lý do tại sao mô hình cryptocurrency là con đường đúng đắn cho công ty này.
Khái niệm cơ bản là về các thẻ Token có liên quan đến mô hình kinh doanh của công ty như thế nào. Token là nghĩa vụ phải kết hợp tất cả mọi thứ với nhau. Ví dụ, trong trường hợp Bitcoin blockchain: Bitcoin như là một đồng tiền hoàn toàn ăn sâu trong hoạt động của blockchain và nó là trung tâm của một loạt các hành động: xác nhận giao dịch, trao đổi giá trị, giải thưởng thợ mỏ, lưu trữ giá trị, phí giao dịch , Tiền tệ cho các dịch vụ, vv …
Trong trường hợp của Ethereum, ETH được sử dụng để thưởng cho các thợ mỏ, như là “nhiên liệu” cho các hợp đồng thông minh và nó cũng là một proxy cho các thẻ khác có thể được tạo ra và quản lý trên cơ sở hạ tầng Ethereum. Đối với Steem, đó là tiền tệ mà phần thưởng đóng góp, và đó là một loại tiền tệ mà họ có thể chi tiêu trong các dịch vụ khác.
Về cơ bản, một số câu hỏi phải được trả lời:
- Mục đích của Token là gì?
- Chức năng hoặc tiện ích nào nó thực hiện?
- Nó là hoàn toàn cần thiết?
- Bạn có thể mô tả một mô hình kinh tế khả thi đằng sau nó?
Đây là một câu hỏi quan trọng khác mà đáng được bổ sung:
- Làm thế nào để dòng chảy giá trị từ bên ngoài của hệ sinh thái đến bên trong, và ngược lại (không tính kinh doanh đầu cơ trong giao dịch công cộng?
Có hai loại phân đoạn để tạo ra giá trị:
1) bên trong thị trường của riêng bạn
2) bên ngoài thị trường của bạn và vào các thị trường cryptocurrency nói chung hoặc thế giới thực.
Ví dụ: người dùng của bạn chỉ có thể chi tiêu và kiếm được đồng tiền của họ bên trong hay họ cũng có thể chi tiêu chúng bên ngoài ứng dụng không? Nếu bạn đang sử dụng một loại tiền tệ có sẵn thanh khoản (chẳng hạn như BTC, ETH hoặc thậm chí là STEEM), bạn sẽ được hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng rộng hơn của các loại tiền tệ này, nhưng nếu bạn đang tạo có tiền tệ độc quyền của riêng bạn, thanh khoản phụ thuộc lẫn nhau của bạn có thể mất Ít thời gian để hiện thực.
Giữa tất cả sự phấn khích của ICOs và triển vọng của sự tự do từ các chuỗi tiền đầu tư mạo hiểm, và việc tạo ra các mô hình kinh doanh mới mà chúng ta chưa từng thấy, có một câu hỏi cơ bản cần được hỏi:
Bạn có thực sự cần một ICO với đơn vị tiền tệ của riêng mình hoặc có lẽ bạn chỉ muốn sử dụng một cryptocurrency hiện tại gắn với mô hình của bạn, trong trường hợp đó, ICO có thể là gánh nặng và rủi ro?
Tất nhiên bạn có thể quay vòng đồng coin của mình và hy vọng rằng tính kinh tế của mô hình kinh doanh sẽ hỗ trợ nó một cách lâu dài, nhưng bạn cũng có thể coi nó giống như một loại tiền tệ gắn liền với một loại tiền tệ phổ biến hiện có (Ví dụ như BTC, ETH hoặc STEEM).
Về mặt tích cực hiện tại của thị trường ICO, một số dự án tốt được biết đến đang nổi lên tạo ra những giá trị đáng giá cho thị trường này. Cho dù bạn là một doanh nhân lập kế hoạch cho một ICO, một nhà đầu tư cố gắng đánh giá chúng thì cũng đừng bỏ qua các hướng dẫn đề xuất trong bài viết này.
Đầu tư vào dự án blockchain, tiền mã hoá, chứng khoán...rất tiềm năng nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cao, bạn chỉ nên đầu tư trong phạm vi tài chính cho phép của bạn. Chúng tôi khuyến nghị bạn hãy trang bị kiến thức, tìm hiểu thật kỹ và có tư vấn từ chuyên gia trong lãnh vực bạn có ý định đầu tư.
Để không bỏ lỡ thông tin mới trên Bitcoininus, vui lòng theo dõi kênh Telegram / FB hoặc đăng ký nhận e-mail.
11 comments
làm sao để tìm được mấy tiêu chí đánh giá ICO hả anh?
ví dụ như : nhóm cố vấn , mục tiêu của họ … chẳng hạn ạ? tìm mấy cái thông tin nàu ở đâu ạ?
Tiêu chí bạn chơi nhiều sẽ có thôi vì lãnh vực mới không ai chỉ hết bạn nhé
Có trang nào tổng hợp các ico sắp đx lên sàn không anh?
Bạn tham gia ICO nào thì tự theo dõi ngày tháng lên sàn của Token đó thôi, còn theo dõi ICO sắp mở bán thì xem site bên sidebar
Vâng em hỏi ico sắp lên sàn đó ạ
Nhưng vào site anh chỉ có thấy gì đâu nhỉ?
Đã trả lời bạn rồi, ai tham gia Token nào thì biết Token đó sẽ lên sàn chứ không có site nào làm việc đó đâu bạn
có trang nào tập hợp ngày lên sàn của các ICO ko bạn ơi
mình thấy một số đồng là hot . cho mình hỏi chút là vì sao nó lại được gọi là hót vậy ad.
Thị trường quan tâm, giao dịch nhiều thì hot thôi
a ơi. A thấy sao về WCXT sắp lên sàn ạ. có ổn không ạ?
Sorry bạn, Ad không bình luận về những dự án ICO khác mà mình không có thời gian nghiên cứu
Comments are closed.